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關于企業(yè)財務戰(zhàn)略探討
隨著各種公司的不斷發(fā)展，產業(yè)結構的不斷升級，傳統(tǒng)的粗物管理模式已經(jīng)不能滿足企業(yè)的需求，必須通過操縱財務戰(zhàn)略來實現(xiàn)企業(yè)的財務管理戰(zhàn)略。下面是yjbys小編分享的一些相關資料，供大家參考。
一、財務戰(zhàn)略理論的闡述
企業(yè)財務戰(zhàn)略，是指企業(yè)在一定時期內，根據(jù)宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對財務活動的發(fā)展目標、方向和道路，從總體上作出的一種客觀而科學的概括和描述。企業(yè)財務戰(zhàn)略的目標是確保企業(yè)資金均衡有效流動而最終實現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略。企業(yè)財務戰(zhàn)略具有從屬性、系統(tǒng)性、指導性、復雜性的特征。
二、企業(yè)財務戰(zhàn)略的現(xiàn)狀分析
隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，國民經(jīng)濟成分發(fā)生了重大的變化，集團在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中發(fā)揮著越來越重要的作用，提高企業(yè)的國際競爭力，在經(jīng)濟全球化和經(jīng)濟一體化的國際競爭的資本和無情的市場所面臨的一項緊迫的任務。雖然我們的集團企業(yè)的快速發(fā)展，但在集團企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢和協(xié)同作用還沒有完全體現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟活動的多個組中的產權關系的多元化和復雜性，決定了財務管理和財務關系的復雜性，這需要現(xiàn)代集團企業(yè)財務管理水平上升到新的水平，在最短的時間內企業(yè)的建設和發(fā)展，建立正確的金融集團。
三、企業(yè)財務戰(zhàn)略類型
(一)擴張型財務戰(zhàn)略。這是以實現(xiàn)企業(yè)資產規(guī)模的快速擴張為目的的一種財務戰(zhàn)略，為了實施這種財務戰(zhàn)略，企業(yè)往往需要在將大部分乃至全部利潤留存的同時，大量地進行外部籌資，更多地利用負債。隨著企業(yè)資產規(guī)模的擴張，也往往使企業(yè)的資產收益率在一個較長的時期內表現(xiàn)出相對較低的水平。擴張性財務戰(zhàn)略一般會表現(xiàn)出“高負債、高收益、少分配”的特征。
(二)穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略。它是以實現(xiàn)企業(yè)財務戰(zhàn)略績效的穩(wěn)定增長和資產規(guī)模的平穩(wěn)擴張為目的的一種財務戰(zhàn)略。實施穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作為首要任務，將利潤積累作為實現(xiàn)企業(yè)資產規(guī)模擴張的基本資金來源，為了防止過重的利息負擔，這類企業(yè)對利用負債實現(xiàn)企業(yè)資產規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模的擴張往往持十分謹慎的態(tài)度。所以，實施穩(wěn)健型財務戰(zhàn)略的企業(yè)的一般財務特征是“適度負債、中收益、適度分配”。
(三)防御收縮型財務戰(zhàn)略。以預防出現(xiàn)財務危機和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財務戰(zhàn)略。實施防御性財務戰(zhàn)略，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務。通過財務削減分部和精簡機構等措施，盤活存量資產，節(jié)約成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導業(yè)務以增強企業(yè)主導業(yè)務的市場競爭力。“低負債、低收益、高分配”是實施這種財務戰(zhàn)略的企業(yè)的基本財務特征。
四、企業(yè)財務戰(zhàn)略的內容
(一)籌資戰(zhàn)略。企業(yè)在整體戰(zhàn)略指導下，結合投資財務戰(zhàn)略的需求，合理預期企業(yè)戰(zhàn)略實施對資金的需求量和需求時間，對未來一段時期內的融資規(guī)模、融渠道、融資方式、融資時機等內容做出合理規(guī)劃，并以優(yōu)化企業(yè)財務資本結構(資產負債率)、為整體戰(zhàn)略實施提供資金保障、以降低財務風險為目標既要融資企業(yè)維持正常生產經(jīng)營活動及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)定的資金來源，增強融資靈活性，努力降低資金成本與融資風險，不斷增強融資競爭力。企業(yè)還應根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對融資進行合理搭配，采用不同的融資方式進行最佳組合，以構筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應外部環(huán)境變化的融資戰(zhàn)略。
(二)股利分配戰(zhàn)略。股利分配財務戰(zhàn)略企業(yè)融資、投資活動的邏輯延續(xù)，是財務活動的必然結果。股利決策包括支付給股東的現(xiàn)金股利占利潤的百分比、絕對股利變動趨勢的穩(wěn)定性、股票股利和股票分割、股票回購等。股利支付比率決定了企業(yè)的留存收益，必須本著股東財富最大化的原則決定。股利政策包括剩余股利政策、固定或持續(xù)增長的股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加額外股利政策。
(三)投資財務戰(zhàn)略。投資財務戰(zhàn)略是企業(yè)財務戰(zhàn)略的核心和基礎，一方面投資財務戰(zhàn)略直接體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略目標，主要體現(xiàn)為固定資產投資、流動資產、無形資產投資(如研究開發(fā)投資、品牌投資等)，甚至是項目投資、證券投資、產業(yè)投資和風險投資等;投資目標包括：收益性目標，這是企業(yè)生存的根本保證;發(fā)展性目標，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資戰(zhàn)略的直接目標;公益性目標，這一目標是多數(shù)企業(yè)所不愿的.但投資成功，亦利于企業(yè)長遠發(fā)展。另一方面投資戰(zhàn)略所確定的投資方向、規(guī)模決定了融資的方式和數(shù)量，而投資的時機和進度影響著企業(yè)的融資和營運資資本的管理方式，投資的收益目標又在一定程度上影響著企業(yè)的股利分配以及財務風險控制。
五、企業(yè)財務戰(zhàn)略實施的對策
(一)設定正確的理財目標，建立牢固的戰(zhàn)略意識。確定正確理財，有利于實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。首先，企業(yè)必須建立財務管理在企業(yè)管理中的核心地位，遵循財務管理為核心，重視資金管理#投資管理和收入分配管理，充分考慮企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展路徑，控制資金成本和利潤，企業(yè)主要生產和經(jīng)營各種資本，企業(yè)要充分認識到戰(zhàn)略管理對企業(yè)發(fā)展的重要性和戰(zhàn)略地位重要，財務建立牢固的戰(zhàn)略意識.此外，企業(yè)還必須樹立風險觀念，價值觀，思想、知識和現(xiàn)金流價值有效人才管理的現(xiàn)代理念。
(二)實施全面預算管理。全面預算管理就是通過價值驅動因素來進行資源配置管理。企業(yè)要采用高水平的財務模型來拓展年度預算的框架，建立以價值增值和可持續(xù)發(fā)展為目標的預算程序，進而監(jiān)督企業(yè)的價值創(chuàng)造活動的全過程，建立預算與戰(zhàn)略計劃之間的聯(lián)系。
(三)健全監(jiān)控機制，嚴格管理，有效監(jiān)控。這是企業(yè)整體戰(zhàn)略得以遵循并順利實施的核心保障。有章可循，財務活動才有規(guī)范按章辦事，財務管理才能有序而高效地推進。沒有財務政策的規(guī)范與監(jiān)督，企業(yè)資金運行就將陷于紊亂、低效的狀態(tài)，財務戰(zhàn)略也就無法有序地實施，各職能部門的財務行為也就可能偏離高校整體戰(zhàn)略目標。
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